ఫైవ్ స్టార్ ఫైనాన్స్ అసురక్షిత రుణాలు అధికంగా ఉన్నట్లు చూపిస్తుంది

0
59

అసాధారణంగా సాంప్రదాయకంగా ఆక్సిమోరాన్ లాగా అనిపించవచ్చు, కానీ ఇది ఫైవ్ స్టార్ ఫైనాన్స్‌కు సరిపోతుంది. చెన్నైకి చెందిన నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీ (ఎన్‌బిఎఫ్‌సి) ను వివరించడానికి ఇంతకంటే మంచి మార్గం లేదు. ఇది రుణదాత యొక్క పాత-పాఠశాల ఉచ్చులను కలిగి ఉంది. చిన్న వ్యాపారాలకు 3-4 లక్షల ($ 4,250 – $ 5,700) రుణాలు పంపిణీ చేసే వీధిలో ఇటుక మరియు మోర్టార్ శాఖల నుండి 2 వేల అడుగుల వరకు. అసాధారణమైన భాగం? సాపేక్షంగా చిన్న రుణ పరిమాణాలు ఉన్నప్పటికీ, ఫైవ్ స్టార్ ఇప్పటికీ ఆస్తిని అనుషంగికంగా తీసుకునే శ్రమతో కూడుకున్నది.

ఇటువంటి చిన్న-పరిమాణ రుణాలకు అనుషంగిక-ఆధారిత నమూనా ఫిన్‌టెక్ లాజిక్ నేపథ్యంలో ఎగురుతుంది. కాపిటల్ ఫ్లోట్ మరియు లెండింగ్‌కార్ట్ వంటి కొత్త వయసు రుణదాతలు ఇలాంటి వ్యాపార రుణాలను ఇస్తారు-అనుషంగిక అవసరం లేకుండా రూ .50 లక్షలు (, 900 70,900). ఈ విధమైన సౌలభ్యం సంవత్సరానికి 150% వద్ద పెరగడానికి వారికి సహాయపడింది. విశ్వసనీయతను నిర్ణయించడానికి శాఖలు, అనుషంగిక, ఉద్యోగుల సమూహాలచే నిర్లక్ష్యం చేయబడిన ఫిన్‌టెక్‌లు మరియు రుణాలను అండర్రైట్ చేయడానికి అల్గోరిథంలను ఉపయోగించడం ద్వారా చాలా ఎక్కువ స్థాయిని సాధించవచ్చని నమ్మకం. అందుకే ఇన్వెస్టర్లు లెండింగ్‌కార్ట్, క్యాపిటల్ ఫ్లోట్ వంటి సంస్థలకు బీలైన్ చేశారు.

సంవత్సరాలలో

ఫైవ్ స్టార్ ఒకప్పుడు కూడా-రాన్స్ కుప్పలో పడింది-భారతదేశంలోని 11,000-ప్లస్ ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలలో 1 కోట్ల రూపాయల (2,000 142,000) కంటే తక్కువ రుణ పుస్తకాలతో, ఇది గత 15 ఏళ్లలో ఆశ్చర్యకరమైన పెరుగుదలను చూసింది.

ఉనికిలో ఉన్న మొదటి ఇరవై-బేసి సంవత్సరాలకు, దాని వద్ద రూ .1 కోట్ల కన్నా తక్కువ రుణ పుస్తకం ఉంది. తరువాతి ఎనిమిదేళ్లలో ఇది 100 కోట్ల రూపాయలు (.1 14.1 మిలియన్లు) కుదించబడింది. ఆపై, ఒక పేలుడు. తరువాతి ఏడు సంవత్సరాలలో, ఇది 20X పెరిగింది. దాని గజిబిజి మోడల్ ఉన్నప్పటికీ.

దాని విజయం కొంత తీవ్రమైన పెట్టుబడిలో కూడా ఉంది. మోర్గాన్ స్టాన్లీ 2016 లో రూ .114 కోట్లు (.1 16.1 మిలియన్లు) పెట్టారు. అప్పుడు, జూలై 2018 లో, గ్లోబల్ ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి సంస్థ టిపిజి ఫైవ్ స్టార్‌లో million 100 మిలియన్ల పెట్టుబడి రౌండ్‌కు నాయకత్వం వహించింది. ఇది మధ్య తరహా NBFC లో TPG యొక్క మొట్టమొదటి పంట్, ఇది సుమారు 425 కోట్ల రూపాయలు (million 60 మిలియన్లు). వారి మునుపటి పెట్టుబడులు శ్రీరామ్ గ్రూప్ మరియు జనలక్ష్మి ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్‌లో ఉన్నాయి, ఈ రెండింటిలో 10,000 కోట్ల రూపాయల (1.4 బిలియన్ డాలర్లు) లోన్ బుక్ ఉంది. ఫైవ్ స్టార్ మొత్తం రూ .1,000 కోట్లు వసూలు చేసింది.

బ్యాంకులు వెళ్ళలేని చోట క్రెడిట్ తీసుకోవడం ద్వారా ఒక రంగాన్ని ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలు బాగా నడిపించాయి. గత ఐదేళ్లుగా పెద్ద ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలు 25% వద్ద పెరిగాయి, చిన్నవి 30-40% వరకు పెరుగుతున్నాయి. మౌలిక సదుపాయాల రుణదాత ఐఎల్ అండ్ ఎఫ్ఎస్ పతనం వల్ల వచ్చిన ద్రవ్య సంక్షోభం మైక్రోలెండింగ్‌ను దెబ్బతీసింది మరియు ఈ రంగానికి అనిశ్చితిని తెచ్చిపెట్టింది. “చాలా పెద్ద ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలు కిందకు వెళ్లేందుకు ఇంకా కొంత ప్రమాదం ఉన్నందున చాలా మంది ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలు ఏకీకృతం అవుతాయి లేదా అట్టడుగు అవుతాయి” అని ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంక్ ఇన్వెస్టెక్ విశ్లేషకుడు నిదేశ్ జైన్ చెప్పారు. ఫైవ్ స్టార్, దాని నిధుల యుద్ధ ఛాతీతో సాయుధమైంది, ఇది ఒకటి కాదు.

బదులుగా, ఈ PE డబ్బు ఫైవ్ స్టార్ యొక్క రాకెట్ ఇంధనాన్ని వెలిగించే మ్యాచ్‌గా సెట్ చేయబడింది. ఇది మార్చి 2019 చివరి నాటికి మొత్తం రూ .2,100 కోట్లు (8 298 మిలియన్లు) పంపిణీ చేయాలని భావిస్తోంది. 2020 చివరి నాటికి ఇది రెట్టింపు రూ .4,000 కోట్లకు (567 మిలియన్ డాలర్లు) రెట్టింపు చేయాలని యోచిస్తోంది. ఇది అపూర్వమైనది కాదు- గత మూడేళ్లుగా ఫైవ్ స్టార్ పరిమాణం రెట్టింపు అవుతోంది. ఈ ధోరణి రాబోయే రెండేళ్ళలో కూడా కొనసాగుతుందని ఆశిస్తోంది. ఇది లాభదాయకతను కూడా నిర్వహించింది. చాలా మంది ఫిన్‌టెక్‌లు విజయానికి కీలకం అని నమ్ముతున్న నియమాలను తిప్పికొట్టేటప్పుడు. ఏమి ఇస్తుంది?

సముచితం

కంపెనీలు ఎప్పటికైనా తీర్చగల దానికంటే ఫైనాన్స్‌కు ఎక్కువ డిమాండ్ ఉన్నప్పటికీ, రుణదాతలకు ఇది చాలా కాలం నుండి ఒక సముచిత స్థానాన్ని కనుగొనడం గురించి ఉంది. క్రెడిట్ యోగ్యమైన విభాగం యొక్క ఖండనలో ఒక సముచితం, ఆ విభాగంలో తగినంత పెద్ద జనాభా మరియు వారికి సేవ చేయడానికి అవసరమైన ఖర్చులు. అనుషంగిక రూ .30 లక్షల (, 500 42,500) పైన రుణాల కోసం బ్యాంకులు స్థలాన్ని ఆక్రమించాయి. మైక్రోఫైనాన్స్ సంస్థలు అనుషంగికం లేకుండా రూ .1 లక్ష (~ 4 1,400) లోపు రుణాల కోసం ఈ విభాగాన్ని ఎంచుకున్నాయి. రూ .10-30 లక్షల మధ్య రుణాలు అవసరమయ్యే కస్టమర్లను లక్ష్యంగా చేసుకుని టాప్ ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలు ఈ మధ్య ఎక్కువ స్థలాన్ని నింపాయి.

ఇది ఫైవ్ స్టార్ ఇంటికి పిలిచే రూ .1-10 లక్షల విభాగాన్ని వదిలివేస్తుంది. నిజమే, ఈ విభాగంలో ఎక్కువ వైట్‌స్పేస్ ఉంది, మరియు చాలా కొత్త యుగం ఎన్‌బిఎఫ్‌సిలు మరియు ఫిన్‌టెక్‌లు పోటీని నివారించాలనే తపనతో పళ్ళు కత్తిరించుకుంటాయి. బ్యాంకులు, సాధారణంగా, ఈ స్థలంతో బాధపడవు, ప్రత్యేకించి అనుషంగిక అదనపు బాధ్యతతో కాదు. ఫైవ్ స్టార్ సిఇఒ రంగరాజన్ కె, అదే ప్రయత్నంతో వారు రూ .3 లక్షలు (, 4,250) రుణం ఇవ్వడానికి ఎందుకు ఎక్కువ ప్రయత్నం చేయాలి “అని బ్యాంకుల ఆలోచన.